Vatnaliljur je islandský futbalový klub, ktorý hráva v najvyššej islandské futbalovej lige, Úrvalsdeild. Klub bol založený v roku 1903 a hráva svoje domáce zápasy na štadióne Hlíðarendi v Reykjavíku.

Vatnaliljur získal 9 majstrovských titulov a 11 islandských pohárov, čo z neho robí jeden z najúspešnejších klubov v krajine. V medzinárodných súťažiach sa klub najďalej dostal do štvrťfinále Pohára víťazov pohárov UEFA v sezóne 1986/87.

Najznámejší hráči klubu boli Eidur Gudjohnsen, Hermann Hreiðarsson a Arnor Smarason.